Langfristiges Investieren
- 28 Mai 2025 (3 Minuten Lesezeit)
Wer langfristig investiert, kann vorschnelle Entscheidungen vermeiden – und damit auch Fehler. Langfristige Strategien sind vor allem deshalb interessant, weil viele Länder weltweit von technischen Innovationen profitieren, die die Produktivität steigern. Da außerdem Weltbevölkerung und Güternachfrage wachsen, können Unternehmen dann mehr verkaufen und mehr verdienen.
Der Aktienkurs eines Unternehmens zeigt, wie Anleger den Gegenwartswert aller künftigen Cashflows einschätzen. Weil erfolgreiche Unternehmen langfristig immer höhere Cashflows erzielen, sind Anleger bereit, immer mehr für einen Anteil an dem Unternehmen zu bezahlen. Da einige der besten und effizientesten Unternehmen börsennotiert sind, können die Aktienkurse dann steigen.
Märkte steigen und fallen
Natürlich legen Aktien nicht jedes Jahr zu. Sie folgen Zyklen. In der internationalen Finanzkrise hat der S&P 500 gegenüber seinem Höchststand 2007 55% verloren. Langfristig sind US-Aktien aber in gut drei von vier Jahren gestiegen.1
Auch die Inflation hilft
Aktienkurse legen auch deshalb zu, weil die Inflation Unternehmensgewinne und Erträge steigen lässt. Die Unternehmen erhöhen ihre Preise, um höhere Faktorkosten auszugleichen. Bei einer extremen Inflation sind Aktien hingegen meist schwächer, weil die damit einhergehende Verunsicherung schadet. In den USA hat sich die Notenbank daher ein Inflationsziel von jährlich 2% gesetzt.
Nützlicher Zinseszinseffekt
Es lohnt sich, die Erträge einer Investition wieder anzulegen. Um davon wirklich profitieren zu können, braucht es aber Zeit.
Benchmarkanpassungen, damit die besten Unternehmen abgebildet werden
In den S&P 500 und andere Aktienindizes werden regelmäßig Unternehmen neu aufgenommen, während andere herausfallen; die Indizes werden also neu gewichtet. Beim S&P 500 findet diese Anpassung vierteljährlich statt. Um für diesen Index infrage zu kommen, sind mindestens 20,5 Milliarden US-Dollar2 Marktkapitalisierung nötig. Das Unternehmen muss im letzten Quartal Gewinne erzielt haben, und auch die Summe der letzten vier Quartalsergebnisse muss positiv sein. Doch selbst dann ist eine Aufnahme in den Index noch nicht garantiert. Je größer die Marktkapitalisierung eines Unternehmens ist, desto wahrscheinlicher ist es aber.
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