Europäische Aktien: lokale Kompetenz und globales Research für langfristige, klimafreundliche Investmentchancen

Was macht europäische Aktien interessant?

Auf der Suche nach den besten langfristigen Chancen für unserer Sustainable Europe Strategie können wir aus einem diversifizierten europäischen Anlageuniversum auswählen, einschließlich Großbritannien. Andere Regionen, beispielsweise die USA, profitierten zuletzt von selbst gemachten Wirtschafts- und Wachstums-Boostern. Hier ansässigen Unternehmen werden bislang einzigartige Kapital- und Steueranreize, beispielsweise durch den Inflation Reduction Act, zugutekommen, die Investitionen im Inland fördern sollen. Zweifellos sind sie ein Segen für die betroffenen Regionen und heben die Anlegerstimmung – und die EU hat mit entsprechenden eigenen Maßnahmen reagiert, aber bei den Subventionen auf „Klasse statt Masse“ gesetzt. Dies zeigt, wie wichtig langfristige Strategien sind, vor allem in einer Region, die bei einigen Arten von Investitionen in saubere Energie bereits führend ist.²  Hinzu kommt, dass die starken und häufigen Zinserhöhungen, mit denen die Zentralbanken die Inflation eingedämmt haben, Anfang 2024 auslaufen dürften und die Teuerung allmählich zurückgeht. Dies dürfte Aktien Auftrieb geben, weil wachstumsorientierte Investoren dann möglicherweise wieder aus Anleihen in Aktien umschichten.³

Mit Anlagen in Unternehmen mit den aus unserer Sicht besten Fundamentaldaten (wie oben beschrieben), profitieren wir zudem vom Anstieg der Umsätze in vielen Bereichen weltweit. In Europa finden sich zahlreiche Marktführer. Sie haben eine internationale Kundenbasis und erwirtschaften ihre Umsätze weltweit. Über sie können wir von globalen Klima-Investitionsprogrammen profitieren – ob über neue internationale Geschäftspartnerschaften oder weil Unternehmen ihr Umweltprofil verbessern wollen.⁴  Europa ist die Heimat sowohl von etablierten als auch von aufstrebenden Unternehmen, die die Weltmarktführer von morgen sein können. Und derzeit spiegelt sich das Finanz- und Gewinnpotenzial europäischer Aktien nicht immer in ihren Bewertungen wider.⁵  In Zeiten mit kurzfristiger Volatilität sollte man die Vorteile von aktiv gemanagten Strategien nicht unterschätzen. Interessant ist vor allem, dass man mit ihnen auf langfristige Umsatz- und Margenanstiege setzen und gezielt jene Unternehmen auswählen kann, die genau dies erwarten lassen.⁶

Ein Beispiel ist der französische 3-D-Softwareentwickler Dassault Systèmes, gut aufgestellt, um direkt von der Entwicklung hin zu weniger CO₂-intensiven Arbeits- und Herstellungsprozessen zu profitieren.  Seine Plattform 3DEXPERIENCE bietet Zugang zu 12 Marken, die Programme für kollaboratives Arbeiten anbieten, darunter „virtuelle Zwillinge“, mit denen Unternehmen komplexe Produkte, Prozesse und, Arbeitsabläufe entwickeln, konzipieren und testen können. Interessant sein dürfte dies für eine Vielzahl von Sektoren, von der Automobil- bis hin zu Gesundheitsbranche. Vermutlich ist eine solche Technologie für alle Unternehmen sinnvoll, die mehr Effizienz und Sicherheit anstreben und zugleich ihren CO₂-Ausstoß verkleinern wollen.

Das britische Unternehmen Informa bietet seinen internationalen Kunden aus Wissenschaft sowie B2B-Unternehmen die Möglichkeit, digitale Veranstaltungen abzuhalten. Hinzu kommen weitere digitale Dienstleistungen und Wissenstransfer mit hunderten hochspezialisierten Marken. Informa will mit seiner fortschrittlichen Networking-Kompetenz Wissen und Qualitäts-Inhalte verbreiten und dabei Menschen und Orte verbinden. Zugleich hat es das „FasterForward“-Programm eingeführt, ein auf fünf Jahre ausgerichtetes verbindliches Nachhaltigkeitsversprechen. Die Einbindung nachhaltiger Prozesse ergänzt seine langfristige Strategie, vielschichtige spezialisierte Märkte aufzubauen und die globale Digitalisierung voranzutreiben.⁷

Der Gesundheitskonzern Novo Nordisk aus den Niederlanden ist ein weiteres Beispiel für ein in Europa ansässiges Unternehmen mit globaler Reichweite.  Seine obersten Ziele sind der Fortschritt und die Unterstützung beim Kampf gegen chronische Krankheiten . Seit seiner Fusion im Jahr 1989 nutzt er die kombinierte Kompetenz, um zu wachsen und mehrere weltweit verbreitete Krankheiten zu bekämpfen. Die jüngsten Testergebnisse seines Diätmedikaments Wegovy sind vielversprechend. Sie signalisieren einen Rückgang des Sterberisikos für Patienten um 18%.⁸  Die Bewertungen von Novo Nordisk sind zusammen mit seiner Angebotspalette aus hervorragenden Medikamenten in den letzten Monaten stark gestiegen.